Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

В период со 2 по 8 декабря мировые цены на нефть на прошедшей неделе продолжали корректироваться вниз под влиянием ожидающегося повышения процентной ставки ФРС США в ходе декабрьского заседания и укрепляющегося курса доллара США. Поддержку рынку оказывала нестабильная ситуация в Нигерии, где один из двух основных нефтяных союзов угрожал начать общенациональную забастовку с 18 декабря из-за увольнения рабочих, а также обострение палестино-израильского конфликта.

В результате цены на сорт WTI снижались до уровня $55,95, а цены на сорт Brent корректировались до уровня $61,20, от которого в настоящее время происходит коррекция вверх. Спред между сортами нефти по состоянию на 7 декабря 2017 г. составляет $5,5, отношение спреда к цене сорта WTI составило 9,7%.

Несмотря на текущую слабость рынка нефти, долгосрочно рынок нефти выглядит позитивно. Банк Goldman Sachs повысил прогноз среднегодовой стоимости нефти на 2018 г. до $62 по сорту Brent и до $57,5 по сорту WTI в связи с ожидаемым снижением запасов и решимостью Саудовской Аравии и России сокращать добычу нефти. Банк ожидает постепенный выход игроков из сделки по сокращению добычи, а также считает, что рынок поддержан сокращением запасов в США.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»  

Немного итогов предыдущей недели. За прошедшую неделю индекс Мосбиржи снизился с 2105,99 п. до 2104,99 п., а РТС скорректировался с 1133,33 п. до 1119,54 п. Евро ослаб за неделю с $1,188 до $1,177. Пара USD/RUB подросла за неделю с 58,88 до 59,13, а EUR/RUB снизилась с 70,07 до 69,66. Нефть Brent подешевела за неделю с $63,73 до $63,40. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2642,22 п. до 2651,50 п.

Наступают решающие дни декабря, когда центральные банки примут решения, которые будут оказывать влияние на экономики и рынки в ближайшие месяцы. ФРС упорно настаивает на необходимости ещё одного повышения ставки, а у российского ЦБ сложились все условия, чтобы ставку снизить. В целом ничто уже не может помешать данным решениям.

В начале новой торговой недели стоит обратить внимание на объём машиностроительных заказов в Японии. И на этом, в основном, события понедельника завершатся. Разве только можно отследить статистику розничных продаж в Италии и многочисленные размещения облигаций от Европы до США. В России пройдут советы директоров компаний «Аптеки 36 и 6», «ФСК ЕЭС», ОГК-2, «Газпром». Реестры на получение дивидендов закроют «Химпром» и «Протек».   

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов предыдущей недели. За прошедшую неделю индекс Мосбиржи снизился с 2161,17 п. до 2105,99 п., а РТС скорректировался с 1166,09 п. до 1133,33 п. Евро ослаб за неделю с $1,194 до $1,188. Пара USD/RUB подросла за неделю с 58,37 до 58,88, а EUR/RUB укрепился с 69,62 до 70,07. Нефть Brent подешевела за неделю с $63,86 до $63,73. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2602,42 п. до 2642,22 п.

Предстоящая неделя будет важной как с политической точки зрения, так и с макроэкономической. Бывший советник по безопасности Д. Трампа М. Флинн признался во лжи ФБР, что привело к просадке американских индексов в пятницу. Между тем, сенат США проголосовал за республиканский вариант налоговой реформы с раскладом голосов 51/49. Кроме того, на предстоящей неделе выйдут итоговые индексы деловой активности от Японии до США, а в США будет опубликована статистика по безработицы.

Итак, в первый день недели стоит обратить внимание на австралийскую статистику по рынку жилья и инфляции. Кроме того, в рамках азиатской сессии выступит управляющий Банка Японии Х. Курода. Далее Великобритания опубликует индекс активности в строительном секторе. В еврозоне выйдет статистика цен производителей, которая в последнее время указывает на небольшой разогрев инфляции. В США выйдет отчёт по заказам в промышленности. В России пройдёт совет директоров «Газпром нефти», ВОСА «Детского мира», Московская Биржа опубликует операционные результаты за ноябрь, «Дикси» закроет реестр на участие в ВОСА.        

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

Мировые цены на нефть на прошедшей неделе показали снижение по факту прошедшего заседания ОПЕК, в ходе которого члены организации договорились продлить, но не продлили соглашение об ограничении добычи нефти до конца 2018 г.

В очередной раз была подтверждена решимость продолжать ограничение добычи до конца 2018 г., но реальным достижением встречи стало вовлечение Нигерии и Ливии в соглашение. Нигерия и Ливия ограничат добычу уровнем  2017 г., а именно 1,8 млн бар. в сутки 1 млн бар. в сутки соответственно. К сделке были приглашены новые участники, от которых пока не было получено обратной связи.

При этом Россия намерена чётко обозначить условия, при которых сделка будет свёрнута, а образование дефицита на рынке будет предотвращено. Текущая сделка завершается в конце марта 2018 г., когда в России уже пройдут выборы президента. По итогам марта будет произведён замер мировых запасов нефти.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

Мировые цены на нефть на прошедшей неделе восстановили положительную динамику в ожидании решения ОПЕК+, которое может быть озвучено в ходе заседания ОПЕК в Вене 30 ноября 2017 г. Слухи продолжают курсировать между участниками рынка и наполнять рынок противоположными идеями – от расширения объёмов сокращения добычи до отказа от пакта, что способствует активным спекулятивным движениям.

В результате цены на сорт WTI вырастали до уровня $58,95, а цены на сорт Brent — до уровня $63,88, от которого в настоящее время происходит коррекция вниз. Спред между сортами нефти по состоянию на 27 ноября 2017 г. составляет до $5,7, отношение спреда к цене сорта WTI составило 9,9%.

Компания Wood Mackenzie полагает, что участники пакта почти достигли договорённости о продлении пакта об ограничении добычи до конца следующего года. При этом компания рассчитала, что если соглашение будет завершено в марте 2018 г., то поставки нефти в мире могут вырасти на 2,4 млн бар. в сутки, а запасы нефти в мире к концу 3 кв. 2018 г. останутся на 50 млн бар. выше среднего за пять лет уровня.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

Мировые цены на нефть в период с 11 по 17 ноября показали значительное снижение на фоне волны продаж частных инвесторов, фиксирующих прибыль от предыдущего роста.

В итоге цены на сорт WTI снижались почти до сильного уровня поддержки $55, а цены на сорт Brent корректировались до уровня $61,16, от которого в настоящее время происходит небольшой рост. Спред между сортами нефти (по состоянию на 16 ноября 2017 г.) составляет до $6,22, отношение спреда к цене сорта WTI – 11,3%.

Вероятность повышения волатильности цен растёт, что связано со спекулятивными идеями, а также нестабильной политической ситуацией на Ближнем Востоке. Отсутствие конкретной информации по итогам заседания ОПЕК, намеченного на 30 ноября, может спровоцировать дальнейшую волну продаж. Пока в ходе заседания запланировано обсуждение продления пакта, но на возможном результате проходят активные спекуляции.

Так или иначе, ограничение добычи приносит результат. По данным ОПЕК, в сентябре 2017 г. мировые запасы всего на 154 млн бар. превышали среднее значение за последние 5 лет, запасы в странах ОЭСР снизились до 2,985 млрд бар.

Немного итогов предыдущей торговой недели. Индекс ММВБ подрос с 2051,63 п. до 2077,19 п., а РТС укрепился с 1123,24 п. до 1136,75 п. Пара EUR/USD снизилась с $1,191 до $1,181. USD/RUB снизилась с 57,50 до 57,48, а EUR/RUB – с 68,66 до 67,94. Нефть Brent подорожала за неделю с $56,86 до $57,54 за баррель. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2502,22 п. до 2519,36 п.

Начинается новый месяц и квартал, а это значит, что наступает время ключевой статистики и нового периода корпоративной отчётности. Если от Резервного Банка Австралии не ждут перемен, то вот слова представителей ФРС будут слушать с повышенным вниманием. Более того, в октябре ЕЦБ предстоит озвучить свои планы по поводу стимулирующих мер. У российского ЦБ также начинаются нелёгкие заседания, на которых, скорее всего, придётся взять паузу для оценки ситуации.

Итак, на предстоящей неделе стоит помнить, что в Китае и Южной Кореи пройдут праздники длиной в целую неделю, как и в Гонконге, но чуть короче. В начале месяца состоится публикация индексов производственной активности от Японии до США. Кроме того, в еврозоне опубликуют статистику по безработице. В США выйдут цифры по расходам на строительство, а также индекс ISM в производственной сфере. Под занавес дня выступит глава ФРБ Далласа Р. Каплан. В России «Газпром» проведёт совет директоров впервые под председательством Герхарда Шрёдера. Пройдёт ВОСА «ФосАгро».